Anlagegründe

DIVERSIFIZIERTES WACHSTUM

Zugang zu den Vorteilen verschiedener Wachstumsquellen an den Schwellenmärkten und unter festverzinslichen Anlagen Asiens
Investing in emerging markets debt and Asian fixed income offers the potential for strong returns, an attractive income stream and diversification benefits versus developed markets. As emerging or developing Investitionen in Anleihen der Schwellenmärkte und festverzinslichen Anlagen Asiens bieten potenziell starke Renditen und attraktive Ertragsströme sowie Diversifikationsvorteile gegenüber den Märkten der Industrieländer. Da die Schwellen- und Entwicklungsländer mehr Gelegenheiten für ein Wirtschaftswachstum (gegenüber einer niedrigeren Vergleichsbasis) aufweisen, besteht Potenzial für mehr Aufwärtspotenzial gegenüber Anlagen an den Märkten der Industrieländer. Diese Länder – und ihre Anlageuniversen – wachsen und entwickeln sich weiter, was Diversifikationsvorteile schafft. In Asien, insbesondere in China, konnten wir beobachten, wie diese Märkte bereits in den letzten Jahren deutlich ausreiften. Ungeachtet dessen weisen sie im Vergleich zu den Industrieländern weiterhin einen erheblich besseren Wirtschaftsausblick auf, was für künftiges potenzielles Wachstum spricht. Obgleich die Märkte der Schwellenländer volatiler und weniger liquide sein können als ihre Pendants unter den Industrieländern, zielen unser aktiver Anlageansatz und unser Anlageschwerpunkt sowie unsere Betonung von Liquidität darauf ab, das Kapital unserer Kunden zu schützen.

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PROZESS

Auswahl eines Anlagestils, der attraktive risikobereinigte Renditen erziele kann
Unser aktiv gemanagter, disziplinierter Prozess kombiniert Top-down- mit Bottom-up-Analysen. Unsere Strategien zielen über einen gesamten Marktzyklus auf die Erwirtschaftung von Renditen und den Schutz von Kapital ab. Wir haben in diesem Bereich seit 2009 erfolgreich Portfolios über verschiedene Marktzyklen hinweg verwaltet, und mussten in dieser Zeit keine Ausfälle bei unseren in Unternehmensanleihen der Schwellenmärkte investierten Strategien erleiden (Stand: 31. Januar 2018). Die Portfoliokonstruktion beinhaltet bei jedem Schritt des Prozesses ein Risikomanagement, das in einer Diversifikation der Portfolioanlagen mündet. Damit können unsere Portfolios unabhängig vom Marktumfeld bestehen. Seit mehr als zehn Jahren integrieren wir Nachhaltigkeit-Überlegungen (Environmental, Social, Governance) in unseren Researchprozess, der uns dabei hilft, die Risiken in unseren Portfolios zu identifizieren und steuern.

Unser Prozess >

ION-SYSTEM

Zusammenarbeit zwischen unseren erfahrenen und unterschiedlichen Anlageexperten schafft Synergien über verschiedene Funktionen hinweg
Da die Schwellenmärkte sich weiterentwickeln, durchlaufen auch die Anlagechancen Veränderungen. Über unsere interne Technologieplattform – das Investment Opinion Network (ION) – tauscht sich unser team (mit Sitz in London, Singapur und Hongkong) nahtlos über Research und Anlagethesen weltweit aus. Unser geteiltes Research deckt die wesentlichen Faktoren ab, welche die Renditen beeinflussen und letztlich bestimmen: makroökonomischer Ausblick, Zinsbewertungen, Kredit- und Devisenmärkte sowie Anlegerstimmung an den betreffenden Märkten, politischer Ausblick und technische Bewertungen. Mittels dieser Faktoren formulieren wir für jedes Land einer jeden Anlageklasse einen Ausblick, der die Grundlage unserer Strategien darstellt. Diese Strategien werden mit einem mittelfristigen Anlagehorizont und mit Fokussierung auf die Risiko-Rendite-Profile, qualitativ hochwertige Kreditanalysen und eine angemessene Risikosteuerung umgesetzt.

MASSGESCHNEIDERTE LÖSUNGEN

Wir bieten einen flexiblen Portfolioaufbau und verschiedene Strategien, um unterschiedlichen Kundenbedürfnissen gerecht zu werden
Festverzinsliche Anlagen der Schwellenmärkte bieten verschiedene Unter-Anlageklassen, in die für sich oder in Kombination investiert werden kann, darunter Staats- oder Unternehmensanleihen, Anlagen in Lokal- oder Hartwährung (US-Dollar), Anleihen mit und ohne Investment Grade und Devisen. Abgesehen von den vorstehend aufgeführten Unter-Anlageklassen erhalten unsere Kunden auch Zugang zu einer umfassenden Palette von potenziellen Renditefaktoren innerhalb dieser Anlageklassen. Wir können außerdem Renditen über Zinsen, Kreditspreads, länderspezifische Risiken und globale makroökonomische Faktoren erzielen.

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Team

Bei Anleihen der Schwellenmärkte und festverzinslichen Anlagen Asiens geht es nicht nur um die Anlageklasse, sondern auch um die Erfahrung der Anleger, die in diese Anlageklasse investieren. Wir sind in Asien seit 1999 vor Ort und glauben daher, dass wir einen detaillierteren Einblick in die vielen komplexen Gegebenheiten der Region bieten können. Unser Team hat die meisten der vielen Wirtschaftszyklen in Asien und der Entwicklungen an den Finanzmärkten der Schwellenländer in den letzten zehn Jahren miterlebt. Das in Großbritannien, Hongkong und Singapur ansässige Team besteht aus fachkundigen Experten mit einer durchschnittlichen Branchenerfahrung von über 19 Jahren (Stand: 31. Januar 2018). Dank unserer internen Technologieplattform Investment Opinion Network (ION) sind die Teammitglieder dazu in der Lage, das Research und sämtliche Anlagethesen auf effektive Weise zu teilen.

Jamie Grant
Head of Emerging Markets and Asian Fixed Income
Jamie Grant
Head of Emerging Markets and Asian Fixed Income
Helene Williamson
Head of EM Investments
Helene Williamson
Head of EM Investments
Nigel Foo
Senior Portfolio Manager
Nigel Foo
Senior Portfolio Manager
Nicole Hsieh
Senior Portfolio Manager
Nicole Hsieh
Senior Portfolio Manager

Verantwortliches Investieren

Verantwortliches Investieren

Unseres Erachtens liefert hervorragendes verantwortliches Investieren (Responsible Investment, RI) nach den höchsten Standards der Berufsethik und den von uns eingehaltenen Grundsätzen der Stewardship (Führungsverantwortung) bessere langfristige Anlageergebnisse für unsere Kunden.

Unsere RI-Strategie in Unternehmensanleihen basiert auf den drei strategischen Säulen Qualität, Stewardship und Engagement. Diese Strategie wird von einem starken Governance-Rahmen untermauert und von unserem spezialisierten RI-Team unterstützt. Jedes Jahr veröffentlichen wir einen Bericht über verantwortliches Investieren und Stewardship, in dem wir unsere diesbezüglichen Fortschritte erörtern und die Ansätze unserer jeweiligen teams für RI charakterisieren. Diesen Bericht ergänzen wir mit mehr als 30 Fallstudien über verantwortliches Investieren in der Praxis. Erfahren Sie mehr über den Responsible Investment Ansatz des Schwellenländeranleihen und festverzinsliche Anlagen Asiens Teams.

Mehr über Responsible Investment bei First State Investments >

Einblicke

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