Vue d'ensemble de la stratégie

Caractéristiques clés

Pourquoi investir?

UNE CROISSANCE RÉGULIÈRE

Investir dans les services de base pour tirer profit d’un segment de marché plutôt stable en pleine expansion
Les actifs d’infrastructures peuvent offrir aux investisseurs une croissance régulière des dividendes, une protection contre l’inflation et une appréciation de leur capital à long terme. Ces actifs fournissent des services de base : des services aux collectivités aux autoroutes à péage, des voies ferrées, ports, aéroports, pipelines aux antennes-relais et aux satellites. L’univers des d’infrastructures cotées affichait une capitalisation boursière supérieure à 2 000 milliards de dollars au 31 janvier 2018 et continue de progresser, soutenu par des facteurs structurels tels que l’urbanisation, le changement climatique, la mondialisation et la révolution numérique. Cette palette d’opportunités, large et en forte expansion, aide les investisseurs à construire des portefeuilles bien diversifiés et liquides. Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à reconnaître que l’investissement dans ces actifs, associé à un modèle économique adéquat, offre un potentiel de rendement à long terme attrayant. 

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PROTECTION CONTRE L’INFLATION

Comparées aux autres actions, celles du secteur mondial des infrastructures offrent une volatilité atténuée et une certaine protection contre l’inflation
Conférant à leur détenteur la propriété d’actifs de base, les titres d’infrastructures peuvent produire des rendements moins irréguliers que les autres secteurs du marché en période de forte volatilité. Qu’il s’agisse de l’eau, de l’électricité ou des moyens de transport, ces services font partie de ceux dont les consommateurs ne peuvent plus aujourd’hui se passer, quelle que soit l’évolution des marchés d’actions. Ces sociétés bénéficient par conséquent de flux de trésorerie en principe très stables et relativement insensibles aux cycles économiques. Des mécanismes de protection contre l’inflation étant en place dans les modèles de tarification de nombreux actifs, les infrastructures peuvent également constituer un dispositif de défense efficace contre les impacts négatifs de la hausse des prix.

Observez ce mécanisme de protection en action >

PROCESSUS D’INVESTISSEMENT

Bénéficiez d’une exposition liquide et diversifiée aux infrastructures cotées avec l’aide de nos spécialistes
Notre équipe d’investissement élabore des portefeuilles de convictions fortes présentant une exposition pertinente, tant à la croissance des infrastructures qu’aux revenus générés par les services aux collectivités, essentielle pour dégager de la performance tout au long du cycle économique. Nous nous attachons à optimiser les rendements ajustés du risque en investissant, après un processus détaillé de due diligence, dans des entreprises de qualité qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque. Nos portefeuilles sont bien diversifiés sur le plan sectoriel et géographique, ce qui atténue le risque circonstanciel, réglementaire et politique. Les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) sont fondamentales pour les sociétés d’infrastructures qui assument des obligations de service public et endossent une responsabilité morale importante envers les communautés qui les entourent. Nous avons donc intégré les critères ESG dans notre processus d’investissement par le biais de notre modèle de notation de la qualité.

En savoir plus sur notre processus d’investissement >

Équipe d'investissement

Notre équipe de neuf spécialistes des actifs d’infrastructures, fondée par Peter et Andrew il y a plus de dix ans, est l’une des plus chevronnées du secteur. Les membres de l’équipe mettent au service de nos fonds leurs profils variés et leur expérience éprouvée, tant du secteur des infrastructures que des marchés d’actions. Nous organisons chaque année plus de 500 visites d’entreprises, rencontrant aussi bien les équipes dirigeantes de la société que ses concurrents, ses fournisseurs, ses clients, les autorités de tutelle, les représentants des gouvernements et les associations professionnelles. Nous nous attachons à construire une culture dans laquelle les opinions de chacun sont prises en considération, l’examen par les pairs constructif, l’expertise des spécialistes partagée, et qui place la satisfaction à long terme du client au cœur de ses priorités.

Peter Meany
Head of Global Listed Infrastructure
Peter Meany
Head of Global Listed Infrastructure
Andrew Greenup
Deputy Head of Global Listed Infrastructure
Andrew Greenup
Deputy Head of Global Listed Infrastructure
Trent Koch
Portfolio Manager
Trent Koch
Portfolio Manager
Edmund Leung
Portfolio Manager
Edmund Leung
Portfolio Manager

Investissement responsable

Investissement responsable

Nous pensons que l’excellence de notre savoir-faire dans le domaine de l’IR, l’application de règles de conduite répondant aux standards les plus rigoureux de la profession et notre démarche déterminée de bonne gouvernance permettent d’offrir à nos clients de meilleures performances à long terme.

Notre stratégie d’IR s’articule autour de trois piliers fondamentaux : la qualité, l’engagement actionnarial/la gouvernance (stewardship) et l’engagement. Cette stratégie s’inscrit dans un cadre robuste et s’appuie sur une équipe de spécialistes de l’IR. Nous publions annuellement un rapport sur notre démarche d’investissement et de gouvernance responsables qui met en relief nos avancées dans ce domaine et résume chacune des approches de l’investissement responsable déployées par notre équipe d’investissement. Y figurent également plus de 30 études de cas pratiques qui illustrent notre mise en œuvre de l’investissement responsable. En savoir plus sur l’approche de l’équipe Global Listed Infrastructure à l’Investissement Responsable. 

Plus sur l’Investissement Responsable à First State Investments >

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