Pourquoi investir?

UNE EXPOSITION DIVERSIFIÉE À LA CROISSANCE

Exploiter la diversité des moteurs de croissance qui animent les marchés émergents et asiatiques de la dette
Comparée aux obligations des marchés développés, la dette émergente et asiatique offre un potentiel de performance supérieure, une source de revenu intéressante et des qualités de diversification. Dans la mesure où, partant de plus loin, les marchés émergents ou en développement disposent de davantage de latitude pour faire croître leur économie, ils portent aussi en eux un potentiel de hausse supérieur à celui des marchés industrialisés. Ces pays, ainsi que leurs univers d’investissement, ne cessent de se développer et d’évoluer, ce qui multiplie les opportunités de diversification. En Asie, par exemple en Chine, nous avons déjà vu certains de ces marchés parvenir à maturité, particulièrement ces dernières années. Ils conservent néanmoins des perspectives d’expansion économique nettement plus favorables que les marchés développés, ce qui nourrit leur potentiel de croissance. Si la volatilité et le manque de liquidité peuvent être plus présents sur les marchés émergents, nous misons sur une approche active de l’investissement et portons une attention soutenue aux niveaux de liquidité dans le but de protéger le capital de nos clients.

En savoir plus sur les avantages de la classe d’actifs >

PROCESSUS D’INVESTISSEMENT

Choisir un style d’investissement offrant des performances ajustées du risque attrayantes
Notre processus d’investissement rigoureux, géré de manière active croise les approches top-down et bottom-up de l’analyse crédit. Nos stratégies visent à générer des rendements tout en protégeant le capital tout au long du cycle de marché. Depuis 2009, notre gestion de portefeuilles obligataires porte ses fruits à travers différents cycles de marché, sans que nos stratégies axées sur la dette privée des marchés émergents ne souffrent d’aucune défaillance d’entreprise (au 31 janvier 2018). Notre processus d’investissement prend en compte la gestion du risque à chaque étape de la construction des portefeuilles, ce qui renforce leur diversification et leur capacité d’adaptation aux différents environnements de marché. Depuis plus de dix ans, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont également été intégrés à notre processus de recherche pour nous aider à déceler et à gérer les risques qui menacent nos portefeuilles.

Notre processus d’investissement >

PLATEFORME I.O.N.

La coopération au sein de notre réseau diversifié d’investisseurs expérimentés est source de synergies entre les différentes expertises.
Les opportunités d’investissement ne cessent d’évoluer à mesure que les marchés émergents se développent. Grâce à notre plateforme technologique interne, baptisée Investment Opinion Network (ION), notre équipe d’investissement (implantée à Londres, Singapour et Hong Kong) peut partager en toute simplicité ses analyses et ses idées d’investissement à l’échelle mondiale. Notre recherche commune porte sur l’ensemble des facteurs-clés qui influencent et, au final, sont à la source des performances : les perspectives économiques, les évaluations de taux, l’évolution des marchés de crédit et de devises et le sentiment des investisseurs vis-à-vis de ces marchés, la conjoncture politique et les indicateurs techniques. Ces facteurs nous aident à définir les perspectives des différents pays pour chacune des classes d’actifs à la base de nos stratégies. Ces dernières sont mises en place sur un horizon de moyen terme, privilégiant les actifs dotés d’un profil rendement-risque intéressant, et bénéficient d’une analyse crédit d’excellente qualité et d'une gestion de risque adaptée.

DES SOLUTIONS SUR MESURE

Nous proposons des processus flexibles de construction de portefeuille et toute une gamme de stratégies conçues pour répondre aux divers besoins de nos clients.
L’univers obligataire des marchés émergents présente une grande diversité de sous-classes d’actifs pouvant être investies de manière indépendante ou coordonnée, qui vont de la dette souveraine ou privée, libellée en monnaie locale ou en devise forte (USD), et des titres de qualité investment grade ou à haut rendement aux instruments de change. Au-delà de l’accès à l’ensemble de ces segments, nos clients peuvent aussi tirer profit du large éventail de catalyseurs potentiels de rendement dont ils recèlent. Nous cherchons également à optimiser nos performances en tirant parti des taux d’intérêt, des spreads de crédit, des risques spécifiques à chacun des pays et des facteurs macroéconomiques. En savoir plus sur l’approche de l’équipe Dette des marchés émergents et obligations asiatiques à l’Investissement Responsable.

Plus sur l’Investissement Responsable à First State Investments >

These figures refer to the past. Past performance is not a reliable indicator of future results. For investors based in countries with currencies other than the share class currency, the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Performance figures have been calculated since the launch date. Performance data is calculated on a net basis by deducting fees incurred at fund level (e.g. the management and administration fee) and other costs charged to the fund (e.g. transaction and custody costs), save that it does not take account of initial charges or switching fees (if any). Income reinvested is included on a net of tax basis. Source: Lipper IM / First State Investments (UK) Limited. (#t)

Équipe d’investissement

Investir sur le marché de la dette émergente et les obligations asiatiques va bien au-delà de la simple gestion d’une classe d’actifs, l’expérience compte singulièrement. Forts de notre présence en Asie depuis 1999, nous sommes capables de concevoir et de partager une vision approfondie des nombreuses complexités de la région. Notre équipe était présente et a opéré durant la plupart des nombreux cycles économiques que les marchés financiers émergents et asiatiques ont connus ces dix dernières années. Notre équipe d’investissement, basée au Royaume-Uni, à Hong Kong et à Singapour, est composée d’experts dans leur domaine respectif qui, au 31 janvier 2018, totalisaient en moyenne 19 années d’expérience dans le secteur. Grâce à notre plateforme technologique interne, l’Investment Opinion Network (ION), ses membres partagent de manière efficace leurs analyses et leurs idées d’investissement.

Jamie Grant
Head of Emerging Markets and Asian Fixed Income
Jamie Grant
Head of Emerging Markets and Asian Fixed Income
Helene Williamson
Head of EM Investments
Helene Williamson
Head of EM Investments
Nigel Foo
Senior Portfolio Manager
Nigel Foo
Senior Portfolio Manager
Nicole Hsieh
Senior Portfolio Manager
Nicole Hsieh
Senior Portfolio Manager

Investissement responsable (IR)

Investissement responsable

Nous pensons que l’excellence de notre savoir-faire dans le domaine de l’IR, l’application de règles de conduite répondant aux standards les plus rigoureux de la profession et notre démarche déterminée de bonne gouvernance permettent d’offrir à nos clients de meilleures performances à long terme.

Notre stratégie d’IR s’articule autour de trois piliers fondamentaux : la qualité, l’engagement actionnarial/la gouvernance (stewardship) et l’engagement. Cette stratégie s’inscrit dans un cadre robuste et s’appuie sur une équipe de spécialistes de l’IR. Nous publions annuellement un rapport sur notre démarche d’investissement et de gouvernance responsables qui met en relief nos avancées dans ce domaine et résume chacune des approches de l’investissement responsable déployées par notre équipe d’investissement. Y figurent également plus de trente études de cas pratiques qui illustrent notre mise en œuvre de l’investissement responsable. En savoir plus sur l’approche de l’équipe Dette des marchés émergents et obligations asiatiques à l’Investissement Responsable.

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