策略概覽

基金資料

全球信貸-主動管理投資級別及高收益信貸。

  • 分散信貸風險的投資理念行之已久
  • 投資組合建構程序獲得多方位「由下而上」信貸研究的支持
  • 環境、社會及管治(ESG)分析、內部信貸評級和較少的違約情況之間存在明顯的關係

為何投資於全球信貸?

主要優勢

投資於全球信貸,盡享長期策略性配置的優勢
結構性及戰術性的全球信貸配置不乏投資良機,包括被動/聰明貝他投資組合(根據流動性及波幅等因素調整指數投資),以至完全主動的全球信貸及多行業策略。雖然投資者可能因應短期的市場混亂而作出機會主義式的全球信貸配置,但我們亦提供較長期的策略性配置,這在私營機構減債、當局加強監管和政府債務水平上升的環境下或更可取。對尋求優於現金及政府債券孳息的投資者來說,企業債券仍具吸引力,並能維持較股票為佳的防守性。由於目前現貨及政府債券的孳息一般處於低水平,加上央行寬鬆政策持續,為高質素的全球信貸證券提供支持。

深入了解全球信貸為投資者帶來的優勢 >

行之有效的投資策略

我們利用市場欠缺效率所帶來的機會,致力提升風險調整後回報
我們認為信貸市場具有非對稱本質(潛在升幅有限,而潛在跌幅為100%),加上其他因素,導致信貸市場欠缺效率。為管理風險及把握效率欠佳帶來的機會,我們的信貸投資組合採取充份多元化的策略。建構投資組合的程序以專業的多角度信貸研究為基礎,配合精密的投資組合設計,從而為投資者帶來與其理想目標一致的風險調整後回報。
 

深入了解風險管理 >

信貸研究

多角度信貸研究有助紓緩違約的影響
在識別企業債券市場上最具吸引力的風險調整後投資機會時,我們認為必須進行基本因素信貸研究及主動的證券選擇。首域的信貸分析師評估借貸人及其發行證券的相關風險,並展開財務分析、檢討配置情況和策略、作出行業分析,考慮評級機構的觀點,並審閱所有相關的市場研究。信貸研究程序以我們專有的ION系統為核心,該系統可以反映發展中市場及新興市場固定收益投資者的行動,協助我們識別風險和嶄新的多元化超額回報來源。

深入了解我們的研究程序 >

責任投資

責任投資

我們的企業責任投資策略建基於三個策略支柱:公司質素、盡責管理及積極參與。
對全球信貸團隊來說,我們通常透過信貸分析師在信貸研究程序所提供的內部信貸評級(ICR)來進行環境、社會及管治(ESG)評估,以了解ESG因素對該評級的影響。

深入認識全球信貸團隊的責任投資方針

表現

資料來源 : 理柏及首域投資,資產淨值對資產淨值計算,股息會滾存再作投資 (如適用)。
累積代表股息累積的股份。每月分派代表每月派息的股份類別。半年分派代表半年派息的股份類別。每季分派代表每季派息的股份類別。派發息率並不保證,股息可從股本中分派。基金價格只作參考之用。請參閱基金月報以了解更多有關基金詳情,包括投資目標及策略、資產分配、十大持股、指標比較(如有)及相關披露。

投資團隊

短期投資及全球信貸團隊由擁有30年行業經驗的Tony Togher擔任主管,並由首域全球信貸研究分析師團隊提供支持。團隊在過去20年為客戶帶來主動管理的信貸投資組合,涵蓋投資級別及高收益企業債券市場。這個久經歷練的投資策略成功駕馭了不同的市場週期和情況。

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